Sydney: UGL Limited (ASX: UGL) ogłosił swoje plany związane z rozdzieleniem spółek, podmiotu świadczącego globalne usługi na rynku nieruchomości (?DTZ?) i drugiego dostarczającego usługi w obszarze inżynierii, budowy i konserwacji urządzeń w Australii, Nowej Zelandii i Azji (?Engineering?) ? obie spółki notowane są na giełdzie ASX.
Decyzja o rozdzieleniu została podjęta po dokonaniu szczegółowej analizy struktury korporacyjnej (?Analiza?) ogłoszonej przez firmę UGL w dniu 26 Marca 2013. Analiza zawierała szczegółową ocenę wszystkich zagadnień, kosztów i benefitów różnych alternatyw, w tym podtrzymania obecnej struktury korporacyjnej, możliwości rynkowych, strategii fuzji i przejęć i rozdzielenia DTZ od Engineering.
Analiza podsumowywała, że rozdzielenie strukturalne DTZ i Engineering poprzez podział zapewni optymalną strukturę korporacyjną dla obu działalności. Podział uznaje, że dwa podmioty działają na fundamentalnie innych rynkach, lokalizacjach geograficznych i wymaganiach strategicznych. Zarząd spodziewa się, że podział przyniesie najlepsze trwałe korzyści w okresie długofalowym dla wszystkich akcjonariuszy UGL.
Uzasadnienie dla podziału
Zarząd Dyrektorów UGL wierzy, że rozdzielenie DTZ od Engineering zmaksymalizuje długoterminową wartość dla akcjonariuszy UGL poprzez:
– Skupienie DTZ i Engineering na ich odrębnych strategiach biznesowych, podstawowych kompetencjach i możliwościach rozwoju, co zapewni większą elastyczność w realizacji indywidualnych celów strategicznych
– Umożliwienie DTZ i Engineering przyjęcia niezależnych struktur kapitałowych i polityki dywidendy odpowiednich do indywidualnych wymogów operacyjnych i finansowych każdej ze spółek
– Dostarczenie większego wyboru inwestorom poprzez stworzenie dwóch niezależnych firm koncentrujących się na swoim sektorze
– Zwiększenie przejrzystości umożliwiającej inwestorom niezależne wycenianie DTZ i Engineering
– Zapewnienie maksymalizacji długoterminowych korzyści i przyszłych możliwości dla pracowników firm zarówno DTZ, jak i Engineering.
Prezes Zarządu UGL, Trevor Rowe powiedział: ?Wierzymy, że podział zwiększy wartość dla akcjonariuszy w okresie krótko i długofalowym i okaże się równie korzystny dla naszych klientów i pracowników.
„W ciągu ostatniej dekady firma UGL odniosła sukcesy w stworzeniu usług na rynku nieruchomości i biznesu inżynieryjnego, które stały się liderami na swoich rynkach. Jako, że obie spółki wkroczyły w następną fazę wzrostu, operacyjne i strategiczne priorytety każdej ze spółek oraz ich zarządzanie, jak i zapotrzebowanie finansowe zaczynają się rozchodzić. W efekcie uważamy, że naturalną koleją będzie podział, który pozwoli każdej spółce realizować swoje własne priorytety względem strategii i możliwości rozwoju.
„Podział stworzy dwie znaczące, niezależne względem siebie spółki notowane na ASX i dostarczy inwestorom możliwość do lepszego zarządzania i dywersyfikacji kapitału poprzez umożliwienie wyboru pomiędzy światowym dostawcą usług na rynku nieruchomości, a wiodącą Australijsko ? Azjatycką firmą inżynieryjną świadczącą usługi w obszarze budowy i konserwacji.”
„Wraz ze stworzeniem globalnej siedziby DTZ w Stanach Zjednoczonych, UGL widzi coraz większe korzyści płynące z oddzielenia DTZ i Engineering. Podział będzie tyczył się różnych rynków, lokalizacji geograficznych i wymagań strategicznych obu spółek i wierzymy, że kolejne korzyści pojawią się w wyniku ich podziału”, powiedział Richard Leupen, dyrektor zarządzający i CEO UGL.
Omówienie DTZ i Engineering
DTZ, to wiodąca firma świadcząca usługi na rynku nieruchomości w 52 krajach licząca 45 000 pracowników z rocznymi przychodami przekraczającymi $2.0 mld. Dzięki ekspertyzie w zintegrowane zarządzanie usługami i atrakcyjnymi perspektywami wzrostu, DTZ posiada silną podstawę regularnych przychodów. Po podziale, oczekuje się, że DTZ zakwalifikuje się do włączenia na S&P/ASX200.
Engineering jest liderem na rynku usług w obszarze inżynierii, budowy i konserwacji w Australii, Nowej Zelandii oraz Azji. Engineering ma dostęp do zdywersyfikowanego rynku końcowego poprzez kolej, zasoby i projekty infrastrukturalne równoważone przez działania operacyjne i konserwacyjne, które dostarczają istotną podstawę przychodów. Engineering zatrudnia 8 000 pracowników z rocznym przychodem przekraczającym $2.3 mld. Po podziale, oczekuje się, że Engineering zakwalifikuje się do włączenia na S&P/ASX200.
Etapy transakcji i harmonogram
Firma UGL będzie postępowała tak szybko, jak jest to możliwe, aby przygotować DTZ i Engineering do niezależnego funkcjonowania. W obu spółkach będzie, to wymagało stworzenia niezależnych struktur korporacyjnych i finansowych, w tym oddzielnego Zarządu i zespołu pracowników oraz oddzielnych struktur kapitałowych i polityki dotyczącej dywidend. Ponadto globalna integracja DTZ i stworzenie głównej siedziby firmy w Stanach Zjednoczonych będzie zrealizowane przed dokonaniem podziału.
Co ważne, w następnych 12 ? 18 miesiącach, UGL skupi się nad aktywnym zmniejszeniem zadłużenia w celu zapewnienia w momencie podziału trwałych struktur kapitałowych, które zapewnią każdej działalności osiągnięcie swoich celów strategicznych i pozwolą zrealizować pojawiające się szanse rozwoju dla DTZ i Engineering.
„Podczas, gdy będziemy postępować z podziałem tak szybko, jak, to jest możliwe, na etapie przygotowania będziemy nadal skupiać się nad realizacją odpowiednich strategii rozwoju dla każdego biznesu. W trakcie tych prac firmy nadal będą świadczyły usługi i będziemy dokładać wszelkich starań, by nie zakłóciły one pracy naszym klientom, pracownikom, dostawcom, jak i akcjonariuszom”, powiedział Richard Leupen.
Czas podziału biznesu będzie uzależniony od czasu wymaganego do przygotowania DTZ i Engineering do działania samodzielnego, jak również od warunków rynkowych, UGL zamierza zakończyć podział w roku fiskalnym 2015, pod warunkiem spełnienia określonych przepisów prawa, w tym zgody akcjonariuszy.
„Aby zapewnić kontynuację, jak i stabilizację w zespole zarządzania, Zarząd wraz z Dyrektorem Zarządzającym i CEO uzgodnili, że przedłużą umowę z Richard Leupen na czas sfinalizowania podziału, do sfinalizowania wymaganej dokumentacji, której szczegóły ukażą się w momencie podziału”, powiedział Trevor Rowe.
